Портфельная теория Марковица. Формирование инвестиционного портфеля в

Коэффициент абсолютной ликвидности Индекс рентабельности инвестиций показывает уровень дохода, получаемый на один рубль инвестиций, с учетом временной стоимости денег. Разберем на примерах, как считать и анализировать показатель. Тема анализа инвестиционных проектов глубоко интегрирована в деятельность финансового директора, и он заинтересован в получении наглядной и сопоставимой информации как по реализуемым проектам, так и по планируемым. Ни один из используемых в настоящее время инструментов анализа проектов не является идеальным и универсальным, даже , который не учитывает размер инвестиций, и , который не только сложно объяснить неподготовленной аудитории, но и может давать парадоксальные результаты или вовсе отсутствовать. Финансовому директору необходима целая система показателей, и одной из возможных составных частей этой системы может стать индекс рентабельности инвестиций. Определение и формула индекса рентабельности инвестиций Индекс рентабельности инвестиций — , который также называют индексом доходности и индексом прибыльности, — это относительный показатель эффективности инвестиций.

Матрица Мак - Кинзи методика ее построения и использования при разработке решений.

Матрица БКГ была разработана крупнейшей американской консалтинговой компанией для анализа актуальности товаров фирмы, проводимого на основании оценки их положения на рынке по отношению к росту всего рынка данной продукции и занимаемой фирмой доли на нем. Матрица БКГ имеет в основе две концепции — жизненный цикл товара и эффект масштаба производства. Согласно концепции эффекта масштаба производства основной крупнейший конкурент имеет наивысшую рентабельность при продажах по рыночным ценам, для него финансовые потоки максимальны.

В соответствии с моделью жизненного цикла товара каждый товар проходит четыре стадии — стадию выхода на рынок, стадию роста, стадию зрелости и завершающую стадию спада. Чтобы оценить конкурентоспособность отдельных видов бизнеса, матрица БКГ использует такие критерии, как темп роста отраслевого рынка принимается равным темпу роста ВНП и относительная доля рынка значение деления доли рынка определенного бизнеса на долю рынка крупнейшего конкурента.

зации инвестиций на рынке драгоценных металлов. Оцениваются доходность и ковариационная матрица комплекса инвестиций в эти активы для.

Каждая из этих координат определяется с учетом нескольких параметров рис. Индекс силы позиции определяется с учетом показателя относительной рыночной доли, динамики ее изменения, величины получаемой прибыли, имиджа, степени конкурентности цены, качества продукта, эффективности сбыта, географических преимуществ рынка, эффективности работы сотрудников. Возможно взвешивание используемых показателей. Принято три уровня градации данного индекса: Индекс привлекательности отрасли определяется с учетом размера и разнообразия рынков, скорости роста рынка, числа конкурентов, среднеотраслевой величины прибыли, цикличности спроса, структуры отраслевых затрат, ценовой политики, законодательства, трудовых ресурсов.

Используется три уровня градации данного индекса: Пересечение линий, характеризующих различные уровни значений этих двух уровней, образует решетку, которая делится на три зоны: Стратегии, рекомендуемые для отдельных квадратов решетки, могут быть сформулированы следующим образом: Сохранение и упрочение позиции на рынке путем: Инвестирование в борьбу за лидерство; выборочное инвестирование в сильные стороны деятельности; укрепление наиболее уязвимых сторон деятельности.

Обеспечение выборочного роста путем:

36. Матрица привлекательности/преимуществ ( / )

Матрица затрат позволяет ответить на следующие вопросы: Основными показателями деятельности центра ответственности являются результативность в какой мере центр ответственности достиг запланированных результатов и эффективность выпуск продукции с наименьшими затратами ресурсов; если выпуск продукции не совпадает с целями организации, тогда этот центр ответственности неэффективен.

Исходя из этого подразделяют центры ответственности. Центр нормативной себестоимости — разновидность центра затрат, где установлены нормативы по элементам затрат.

Прибыльность инвестиций (рентабельность). в результате сможем получить Матрицу финансовых показателей® (МФП), базовый.

Хендерсен в начале х годов прошлого века. Цель этой матрицы — анализ актуальности продуктов компании в зависимости от роста рынка данной продукции и занимаемой им доли. Управление корпоративным портфелем Модель — это довольно известное средство для оптимизации бизнес-портфеля, которое фокусируется на следующих вопросах: Эта матрица демонстрирует относительную долю конкретного продукта компании на конкретном рынке данного продукта.

А также измерение темпов прироста рынка соответствующего продукта, то есть рост потребительского спроса на определённый продукт. Построение матрицы БКГ Она представляет собой пересечение осей, где горизонтальная ось соответствует относительной доле рынка. Она рассчитывается как отношение собственных продаж к продажам сильнейшего конкурента или трех сильнейших конкурентов, в зависимости от степени концентрации на конкретном рынке. Вертикальная ось соответствует темпам роста рынка.

Таким образом, в матрице БКГ получаются четыре квадранта, в каждом из которых помещены различные компании. В основе Бостонской матрицы лежит модель жизненного цикла товара. Она строится на основе двух предположений. Бизнес, имеющий существенную долю рынка, приобретает в результате действия эффекта опыта конкурентное преимущество в отношении издержек производства. Отсюда следует, что самый крупный конкурент имеет наибольшую рентабельность при продаже по рыночным ценам и для него финансовые потоки максимальны.

Присутствие на растущем рынке означает повышенную потребность в финансовых средствах для своего развития, то есть обновления и расширения производства, проведения интенсивной рекламы и т.

КАК ПОВЫСИТЬ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КОМПАНИИ БЕЗ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ — ЛЮДМИЛА ОХРИМЕНКО

Что такое матрица БКГ? В основе матрицы БКГ заложено две гипотезы: Основной смысл модели в 1 предложении: Какие товары можно анализировать в модели БКГ?

Для оценки прибыльности различных направлений деятельности в маркетинге бизнес-направлений предприятия по матрице «Дженерал Электрик» направив освободившиеся инвестиции в развитие приносящего прибыль.

Этот рейтинг лишь первая попытка оценить масштаб вложений, которые осуществляют компании, работающие на нашей территории. Это исследование капитала, работающего на Россию, в России, капитала, который, если можно так выразиться, верит в перспективу страны. Этот рейтинг национальной ориентированности крупного бизнеса и областей, где он видит перспективу на ближайшее десятилетие.

Именно инвесторы своей активностью сегодня показывают, что будет завтра. И похоже, в России завтра будет таким же, как вчера. Основные инвестиции в стране по-прежнему идут в добычу нефти и газа — десяток мейджоров обеспечивают больше половины всех капитальных вложений крупного бизнеса.

Стратегии фирм, их сущность и классификация

Матрица Бостонской консультативной группы Появление модели или матрицы БКГ явилось логическим завершением одной исследовательской работы, проведенной в свое время специалистами Бостонской консультативной группы в области стратегического планирования. В основе матрицы БКГ лежит модель жизненного цикла товара, в соответствии с которой товар в своем развитии проходит четыре стадии: Для оценки конкурентоспособности отдельных видов бизнеса в матрице БКГ используются два критерия: Темп роста рынка определяется как средневзвешенное значение темпов роста различных сегментов рынка, в которых действует предприятие, или принимается равным темпу роста валового национального продукта.

Относительная доля рынка определяется делением доли рынка рассматриваемого бизнеса на долю рынка крупнейшего конкурента. Значение доли рынка, равное 1, отделяет продукты — рыночные лидеры — от последователей.

6. Срок окупаемости инвестиций – это период времени, за который вложенные в проект средства возвращаются инвестору в виде прибыли.

Модель представляет из себя матрицу 2х2, на которой области бизнеса изображаются окружностями с центрами на пересечении координат, образуемых соответствующими темпами роста рынка и величинами относительной доли организации на соответствующем рынке см. Каждая нанесенная на матрицу окружность характеризует только одну бизнес-область, характерную для исследуемой организации. Величина окружности пропорциональна общему размеру всего рынка иными словами, учитывается не только размер бизнеса у данной конкретной организации, а вообще его размер как отрасли в масштабах всей экономики.

Чаще всего этот размер определяется простым сложением бизнеса организации и соответствующего бизнеса ее конкурентов. Иногда на каждой окружности бизнес-области выделяется сегмент, характеризующий относительную долю бизнес-области организации на данном рынке, хотя для получения стратегических выводов в этой модели это необязательно. Размеры рынка, как и бизнес-области, чаще всего оцениваются по объемам продаж, а иногда и по стоимости активов.

Особо следует отметить, что деление осей на 2 части сделано не случайно. В верхней части матрицы оказываются бизнес-области, относящиеся к отраслям с темпами роста выше средних, в нижней, соответственно, с более низкими. Ось абсцисс, как уже отмечалось, является логарифмической.

Матрица прибыльности

Управление инвестиционной деятельностью в регионах Российской Федерации. Оценка эффективности инвестиционных проектов. : . Одной из важных задач инвестиционной деятельности банков Казахстана, включая банк развития, является выбор в рамках выделенных для инвестирования средств, наиболее перспективных инвестиционных проектов.

Распределение средств в данных условиях требует системного подхода к процессу отбора проектов и оценки их ожидаемой отдачи и риска.

Исходя из того, что у инвесторов квадратические предпочтения, Марковитца () требует знания первых двух моментов в распределении прибыли. - - = 1 1 1 W 11 где — ковариационная матрица доходности фонда;.

Матрица показывает доходы от инвестиций для ряда инвестиционных периодов. Каждый квадратик представляет совокупный годовой доход от инвестиций в один год и от продажи в другой: Бычий рынок х показывает аналогичную концентрацию высоких доходов. В случае года потребовалось более 25 лет до возвращения положительных доходов; в случае инвестирования в году для этого потребовалось 10 лет. Чёрная диагональная линия показывает летний период - слева под ней показаны доходы от золота за период времени более 20 лет.

Если вы планируете свою пенсию, вы можете рассматривать такой период времени для своих инвестиций. В области справа от чёрной диагональной линии доходность сильно варьируется. Иными словами, инвестируя в золото на короткие или средние сроки, вы принимаете немалый риск. Другой способ использования этой матрицы - провести диагональную линию для того периода, на который вы намерены инвестировать, и затем подсчитать число красных, жёлтых, зелёных и других точек, что даёт приблизительную оценку вероятности риска.

Чем длиннее интервал то есть, чем ближе диагональная линия к левому нижнему углу , тем меньше число красных точек - и число фиолетовых тоже меньше. Эта матрица показывает инвесторам, не приемлющим риск:

12. Анализ и управление портфелем компании

Анализ риска В настоящее время выделение финансовых и человеческих ресурсов на обеспечение безопасности ограничено, и требуется показать прибыль от вложений в них. инвестиции в информационную безопасность могут рассматриваться как инвестиции для увеличения прибыли путем уменьшения административных затрат на ее поддержание или для защиты от потери прибыли путем предотвращения потенциальных затрат в случае негативных коммерческих последствий. В любом случае стоимость средств обеспечения безопасности должна соответствовать риску и прибыли для той среды, в которой работает ваша организация.

Говоря простым языком, риск - это ситуация, когда угроза использует уязвимое место для нанесения вреда вашей системе. Политика безопасности обеспечивает основу для внедрения средств обеспечения безопасности путем уменьшения числа уязвимых мест и как следствие уменьшает риск. Для того чтобы разработать эффективную и недорогую политику безопасности для защиты соединений с Интернетом, нужно выполнить тот или иной анализ риска для оценки требуемой жесткости политики, который определит необходимые затраты на средства обеспечения безопасности для выполнения требований политики.

матрица Мак-Кинзи (матрица General Electric, матрица GE) - Матрица GE, деятельности; концентрация инвестиций в сегменты, где прибыльность.

Долю рынка необходимо сохранять и увеличивать. Но, несмотря на привлекательность данного товара, его чистый денежный поток достаточно низок, так как требует существенных инвестиций для обеспечения высокого темпа роста. Их привлекательность объясняется тем, что они не требуют дополнительных инвестиций и сами при этом обеспечивают хороший денежный доход.

В перспективе они могут стать как звёздами, так и собаками. Правила построения[ править править код ] Горизонтальная ось соответствует относительной доле рынка, координатное пространство от 0 до 1 в середине с шагом 0,1 и далее от 1 до 10 с шагом 1. Оценка доли на рынке является результатом анализа продаж всех участников отрасли. Относительная доля рынка рассчитывается как отношение собственных продаж к продажам сильнейшего конкурента или трёх сильнейших конкурентов, в зависимости от степени концентрации на конкретном рынке: Вертикальная ось соответствует темпам роста рынка.

Координатное пространство определяется темпами роста всех продуктов компании от максимального до минимального; минимальное значение может быть отрицательное, если темп роста отрицательный. По каждому продукту устанавливается пересечение вертикальной и горизонтальной оси и рисуется круг , площадь которого соответствует доле продукта в объёмах продаж компании.

Рептилоид рассказал про матрицу доходности. Где хранить деньги?